投资评级 - 爱尔眼科投资评级为买入（维持）[1] 核心观点 - 爱尔眼科2024年前三季度业绩报告显示，营收163.02亿元同比+1.58%，归母净利润34.52亿元同比+8.5%，扣非归母净利润31.13亿元同比+0.26%单Q3业绩承压，营收57.56亿元同比 -0.68%，归母净利润14.02亿元同比 -4.56%，扣非归母净利润13.28亿元同比 -1.34%，主要受消费疲软、经济恢复不及预期影响消费类业务增速下降盈利能力方面，24Q1 - Q3销售毛利率51.02%同比+0.91pct，销售净利率22.50%同比+0.56pct，销售费用率10.06%同比+0.05pct，管理费用率13.65%同比+0.66pct，研发费用率1.43%同比+0.10pct，财务费用率0.86%同比+0.46pct预计2024 - 2026年营业收入223.11/247.64/279.71亿元同比+9.5%/11.0%/13.0%，归母净利润38.08/43.93/51.49亿元同比+13.4%/15.4%/17.2%，维持买入评级[1] 财务指标相关 - 2023 - 2026年营业收入分别为203.67/223.11/247.64/279.71亿元，收入同比分别为26.4%/9.5%/11.0%/13.0%，归属母公司净利润分别为33.59/38.08/43.93/51.49亿元，净利润同比分别为33.1%/13.4%/15.4%/17.2%，毛利率分别为50.8%/50.5%/50.6%/50.8%，ROE分别为17.8%/16.9%/16.3%/16.0%，每股收益分别为0.36/0.41/0.47/0.55元，P/E分别为43.41/37.11/32.17/27.44，P/B分别为7.83/6.26/5.24/4.40，EV/EBITDA分别为20.71/22.03/19.18/16.41[2] - 资产负债表和利润表各项指标在2023 - 2026年期间有相应数据体现，如流动资产、流动负债、少数股东权益、股本等在各年的数值，以及各项财务比率如资产负债率、净负债比率、流动比率、速动比率等在各年的数值[3]