报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告期内，报告研究的具体公司发布2024年三季报，24年前三季度实现营收34.39亿元，同比+19.77%；归母净利润7.75亿元，同比+8.43%；扣非归母净利润7.52亿元，同比+3.25%24Q3实现营收13.22亿元，同比+31.04%，环比+9.93%；扣非归母净利润2.91亿元，同比+46.92%，环比+16.26%；归母净利润2.93亿元，同比+32.85%，环比+13.31%，毛利率34.16%，同比-4.35pct，环比-0.76pct，净利率22.13%，yoy-2.8pct，qoq-1.33pct，营收创新高但毛利率有所下降，主要受行业竞争加剧及产品结构影响，公司积极拓展多领域中高端客户，通过多种方式预计后续利润率有望逐步回升[1] - 报告研究的具体公司拟投资不超过1亿元人民币在匈牙利投资设立全资子公司，这是基于海外发展战略的重要布局，有利于促进公司与海外市场的交流和合作，提升公司综合实力[1] - 报告研究的具体公司产品品类齐全，满足多行业需求，同时实现了薄膜电容器用金属化薄膜材料的自主研发生产，建立了独有的设备和材料供应链体系，能紧跟市场需求，实现产品迭代升级以及产品原创性开发[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润为11.4亿元/13.84亿元/16.38亿元，参考2024/11/4收盘价，PE分别为25.5/21/17.7，维持“买入”评级[1] - 给出了2023A - 2026E的盈利预测表，涵盖资产负债表、利润表、现金流量表中的各项指标，如营业收入2023A为3,880百万元，2024E为4,787百万元，2025E为5,867百万元，2026E为6,942百万元，营业收入增长率2023A为1.1%，2024E为23.4%，2025E为22.6%，2026E为18.3%等多项财务比率[2] 财务状况 - 2023A - 2026E期间，各项财务指标呈现一定变化趋势，如毛利率从2023A的38.6%到2024E的36.4%、2025E的36.2%、2026E的36.2%，净利率从2023A的26.5%到2024E的23.9%、2025E的23.7%、2026E的23.7%等[2] - 偿债能力方面，资产负债率2023A为24.6%，2024E为25.2%，2025E为25.6%，2026E为25.1%；债务权益比2023A为4.3%，2024E为4.8%，2025E为5.7%，2026E为5.9%等[2] - 营运能力方面，总资产周转率2023A - 2026E均为0.6，应收账款周转天数2023A为107，2024E为99，2025E为101，2026E为103等[2]