报告投资评级 - 给予佳电股份“买入”投资评级[4] 报告核心观点 - “国和一号”首次并网发电标志着核电行业将迎来新的黄金发展期佳电股份作为我国特种电机的龙头企业其核电领域产品有望充分受益[1] - 佳电股份收购哈电动装巩固了在三代核电领域的竞争优势随着核电行业发展公司相关产品订单有望持续增长[1] - 佳电股份积极布局四代核电领域已完成主氦风机研发制造且产品处于国际领先水平子公司投资建设主氦风机成套产业化项目有望支撑公司持续成长[1][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业务与行业发展 - 佳电股份是我国特种电机龙头企业在核电领域有多种主导产品且市场占有率较高产品技术水平先进[1] - “国和一号”是具有完全自主知识产权的第三代核电型号投产后年发电量114亿千瓦时可满足超1100万居民用电需求并减少大量温室气体排放其首次并网发电将拉动整个核电行业需求[1] - 核能发展在各国能源战略中具有重要意义四代高温气冷堆相比三代核电技术具有多种优势主氦风机是其核反应堆一回路唯一动力设备[3] [1] [1] 公司盈利预测 - 预测佳电股份2024 - 2026年收入分别为53.29、62.00、70.12亿元EPS分别为0.68、0.88、1.08元当前股价对应PE分别为16.7、13.0、10.5倍[4] - 2023 - 2026年主营收入增长率分别为48.7%、0.2%、16.4%、13.1%归母净利润增长率分别为13.7%、1.2%、28.6%、23.1%[6] - 预测佳电股份2023 - 2026年的各项财务指标包括营收、利润、费用、资产负债等情况[8] [4][6][8]