报告投资评级 - 维持买入评级 [6] 报告的核心观点 - 报告期内浙能电力业绩有增有减，整体向好，预计未来盈利稳中有增，维持买入评级 [1][2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024Q1 - Q3实现营业收入662.96亿元，同比降低 - 4.62%，实现归母净利润67.00亿元，同比增长12.37% [1] - 2024年Q1 - Q3、单Q3分别完成发电量1291.88、537.18亿千瓦时，同比分别增长6.96%、17.07% [2] - 2024年Q1 - Q3秦皇岛港Q5500大卡煤炭均价为867元/吨，同比降低10.40% [2] - 2024年Q1 - Q3实现投资净收益37.61亿元，同比降低3.86%，占整体业绩比例为56.13% [3] - 2024H1年参股核电企业贡献收益约8.33亿元，同比降低约22.87%，火电等其他企业贡献收益约14.17亿元，同比增长约29.38% [3] - 2023年公司计提减值5.97亿元，2024H1对参股公司浙江爱康计提减值准备1.85亿元，历史减值计提较充分，后续业绩边际波动有望减弱 [4] 盈利预测与估值 - 考虑参股投资收益有所下滑，调整全年盈利预测，预计公司2024 - 2026年归母净利润为80.02、85.03、95.90亿元（原预测为24 - 26年82.72、92.15、96.50亿元），同比分别增长22.74%、6.26%、12.79%，对应PE分别为9.82、9.24、8.19倍 [5] - 给出2022 - 2026年的财务预测数据，包括营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润等多项指标 [5][8][9][10][11][12]