报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 动车组招标超预期,铁路装备需求持续复苏 [1][2] - 铁路投资增长提速,客运量持续提升,动车组招标量超预期,看好公司动车组收入长期增长 [2] - 动车组五级修招标大幅增加,看好公司动车组维保业务高增长 [3] - 政策鼓励设备更新,老旧内燃机车更新有望加速,看好公司铁路装备业务收入持续提升 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入分别为2588/2852/3128亿元,归母净利润为137/154/167亿元,对应PE为18X/16X/15X [4]