报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 单三季度营业收入5.94亿元,同比下降1.23%;归母净利润245万元,同比下降95.74%;扣非后归母净利润15万元,同比下降99.73% [4] - 前三季度营业收入18.65亿元,同比增长10.81%;归母净利润8340万元,同比下降58.92%;扣非后归母净利润7579万元,同比下降52.51% [4] - 收入端新店贡献增量,同店收入较2019年基本持平,彰显公司经营优势 [5] - 利润端受去年同期无锡门店拆迁补偿、新开门店费用投入等因素影响 [5] - 未来随着新店逐步达到成熟期,以及酒楼事业部和婚礼宴会事业部的协力发展,公司有望进入业绩释放期 [5][6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.8/3.0/4.0亿元,对应PE分别为29/18/13X [6] 财务数据总结 - 2023年营业收入2401百万元,归母净利润304百万元 [11] - 预计2024-2026年营业收入分别为2603/3215/3958百万元,归母净利润分别为182/298/401百万元 [11] - 2023年每股收益1.17元,预计2024-2026年每股收益分别为0.70/1.15/1.54元 [11] - 2023年资产负债率43.8%,预计2024-2026年资产负债率将下降至31.3%/28.7%/25.9% [11]