报告评级 - 报告给出"买入"评级,维持此前评级 [8] 报告核心观点 - 公司三季度实现营收422.0亿元,同比-5.4%,环比+4.8%,归母净利润16.1亿元,同比-15.2%,环比+0.7% [3] - 公司积极降本增效,毛利率环比提升,归母净利润同环比提升超预期 [4] - 外部客户持续开拓,新能源占比提升,新技术推进良好 [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为65.0、68.2、72.3亿元,对应估值7.7X、7.3X、6.9X [6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计170,769百万元,归母净利润预计6,501百万元 [10] - 2024年每股收益预计2.06元,市盈率7.70倍 [10] - 2024年每股经营现金流预计4.95元,市净率0.81倍 [10] 风险提示 - 行业下游销量不及预期 [7][9] - 原材料上涨导致盈利能力承压 [7][9]