报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 中阿建交40周年里程碑式项目授标，项目预估金额达66亿元 [1] 2) 老旧井场数字化、无人化改造转型，有望形成长期示范效应 [2] 3) 中国装备借助EPC总包商出海逻辑，杰瑞中东市场布局进入收获期 [3] 4) 公司是机械板块出海标的中估值低&成长性确定的优质标的 [4] 报告内容总结 公司业务情况 - 公司收到ADNOC关于阿联酋三个油田区块的井场数字化改造EPC项目的授标函，预估项目总金额达66亿元 [1] - 该项目是ADNOC迄今为止规模最大的一次油气井数字化升级改造项目 [1] - 通过对老旧井场加装智能化设备，实现油田从传统的人工巡守向无人值守、数字化井场转型 [2] - 项目执行方式为固定金额订单与随需交付订单相结合 [2] - 公司现有的工程技术和建设经验能够满足项目实施需要，有望形成示范效应 [2] 公司中东市场布局 - 公司自2023年圆满完成KOC27亿元项目竣工验收后，成功打响中东地区品牌知名度 [3] - 2024年公司迎来大型EPC合同收获期，先后中标伊拉克曼苏里亚气田开发项目、巴林国家石油公司7个天然气增压站工程项目 [3] - 此次获得ADNOC井场数字化改造EPC项目授标函，进一步彰显国际高端石油公司对公司设备制造和项目总承包能力的高度信任 [3] 公司财务预测和估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润27/33/37亿元预测 [4] - 当前市值对应估值为14/11/10倍，维持"买入"评级 [4]