报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业务结构调整致收入下滑，利润总额稳中有增 - 2024Q1-Q3公司实现营收83.38亿元，同比下降14.74%，毛利润20.14亿元，同比下降7.36%，毛利率24.15%，同比上升1.54个百分点 [1] - 2024Q3公司营收31.25亿元，同比下降16.60%，环比上升36.80%，毛利润7.17亿元，同比下降21.58%，毛利率22.94%，同比下降1.46个百分点 [1] - 2024Q3公司利润总额2.88亿元，同比上升3.50%，主要由于公允价值变动净收益1790万元 [1] 在手现金充足，为未来发展提供支持 - 2024Q3公司在手现金（货币资金+交易性金融资产）107.82亿元，同比增长2.31% [1] - 公司还有12.8亿募集资金可用于对外投资 [1] 盈利预测和投资评级 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为105/110/116亿元，归母净利润分别为8.05/9.32/10.79亿元，对应PE分别为18/15/13x [2] - 维持"买入"评级 [2]