报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 公司 Q3 利润端表现亮眼，LED 和集成电路产品持续推进 [1] 2) 产品结构优化和降本增效带动 Q3 净利润同比大幅增长 [2] 3) LED 需求增长带动细分产品有序推进 [3] 4) 集成电路业务持续推进，市占率进一步提升 [5] 公司投资评级及财务数据总结 1) 公司维持"增持"评级，预计 2024-2026 年归母净利润分别为 11.76 亿元、18.97 亿元、27.46 亿元，对应 EPS 分别为 0.24 元、0.38 元、0.55 元，对应 PE 分别为 58X、36X、25X [6] 2) 2024 年公司营业收入为 17,860 百万元，同比增长 27.1%；归母净利润为 1,176 百万元，同比增长 220.7% [7] 3) 公司 2024-2026 年 ROE 分别为 3.0%、4.6%、6.4%，毛利率分别为 27.6%、31.7%、34.1% [10]