报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩保持稳定 - 2024年前三季度营业收入、归母净利润增速分别为-2.9%、-0.6%，较2024年H1有所提升 [1] - 净利息收入、手续费及佣金净收入降幅收窄，其他非息收入有所回落 [1] - 成本费用的压降是利润增长的驱动因素 [1] 净息差环比持平 - 2024年前三季度净息差基本与上半年持平，同比降幅放缓 [2] - 贷款利率和存款利率同步下降，较好对冲了收益率下行压力 [2] 中收降幅有所收窄 - 受益于去年低基数效应，中收拖累逐步减轻 [3] - 财富管理领域表现亮点，代销理财收入和代理证券交易收入同比增长 [3] 零售领域资产质量有压力 - 不良率基本持平，关注率有所抬升，主要来自零售贷款逾期率上升 [4] 盈利预测 - 预计2024-2026年营收增速分别为-2.4%、3.2%、7.1%，归母净利润增速分别为1.1%、2.2%、6.0% [6] - 根据历史估值水平，认为估值有望回升，维持"买入"评级 [6]