神州泰岳:2024年三季报点评:符合预期,基本盘利润稳定释放,关注后续两款新品上线情况

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"推荐"(维持) [1] 报告核心观点 - 公司两款新品上线情况符合预期,基本盈利稳定释放 [1] - 公司发布三季度实现收入14.6亿元,同比增长5%,实现扣非归母净利润8.3亿元,同比增长191% [1] - 公司核心产品《Age of Origins》、《War and Order》流水稳健、利润释放,考虑到销售费用环比收窄,预计Q4趋势将维持 [1] - 公司两款储备SLG产品《代号DL》(科幻题材)、《代号LOA》(文明题材)有望于年末上线海外市场,看好后续大推有望驱动公司收入利润再上一个台阶 [1] - 根据三季度经营情况,调整公司2024-2026年收入和归母净利润预测,维持目标价14.82-16.03元 [1] 财务数据总结 [ReportFinancialIndex] - 2023年营业总收入5,962百万元,同比增长24.1% [3] - 2023年归母净利润887百万元,同比增长63.7% [3] - 2024年预测营业总收入6,508百万元,同比增长9.2%;归母净利润1,433百万元,同比增长61.5% [3] - 2025年预测营业总收入7,366百万元,同比增长13.2%;归母净利润1,454百万元,同比增长1.5% [3] - 2026年预测营业总收入8,254百万元,同比增长12.1%;归母净利润1,695百万元,同比增长16.5% [3] - 公司资产负债率、流动比率、速动比率等财务指标良好 [3]