报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 - 2024Q3 全球半导体市场持续复苏,硅片出货量同比有所增长,出货面积 qoq +6%,yoy +7% [6] - 12 寸硅片建设项目快速推进,2023 年销量 294 万片（yoy -3%），2024H1 月产能扩至 50 万片 [7] - 200mm 及以下尺寸硅片 2023 年销售量 352 万片（yoy -24%），子公司新傲科技、Okmetic、新硅聚合布局新产品及新产能 [8] - 下调盈利预测,2024-26 营收预测从 40/50/70 亿元下调至 35/43/62 亿元,归母净利润预测从 1.4/2.7/4.3 亿元下调至 0.3/2.0/2.3 亿元 [9] 财务数据总结 - 2024Q3 单季营收 9.09 亿元,yoy +11.4%,毛利率-5.22%,归母净利润-1.48 亿元,yoy -687.94%,扣非归母净利润-2.16 亿元 [6] - 2023 年营业总收入 3,190 百万元,同比下降 11.4%;归母净利润 187 百万元,同比下降 42.6% [10] - 2024E 营业总收入 3,534 百万元,同比增长 10.8%;归母净利润 29 百万元,同比下降 84.2% [10]