报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 国际市场持续发力,IVD 业务增速领跑三大产线 [1] - 国内市场暂承压,主要受医疗领域整顿和医疗设备更新项目等多因素影响 [1] - IVD 业务增长超20%,已成为公司第一大收入板块,国际IVD业务增长超30% [1] - 医学影像业务受益于超高端超声产品放量,国内超声终端采购仍处于低迷状态 [1] - 生命信息与支持业务国内市场承压,海外持续突破高端战略客户 [1] - 公司计划向全体股东每10股派发现金股利16.50元,2024年两次中期分红比例达到65.1% [1] 财务数据总结 - 2024年前三季度营业收入294.8亿元(+8.0%),归母净利润106.4亿元(+8.2%) [1] - 2024年前三季度IVD业务收入114.0亿元(+20.9%),占比38.7% [1] - 2024年前三季度医学影像业务收入59.7亿元(+11.4%),占比20.2% [1] - 2024年前三季度生命信息与支持业务收入108.9亿元(-11.7%),占比36.9% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润为128.2、148.4、172.7亿元,同比增长10.7%、15.8%、16.4% [1]