公司报告 | 季报点评 建设银行（601939） 证券研究报告 2024 年 11 月 05 日 投资评级 行业 银行/国有大型银行Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 8.06 元 目标价格 9.75 元 利润增速回正，拨备充裕。 事件： 建设银行发布 24 年三季度财报。2024 年前三季度，企业实现营收约 5690 亿元，归母净利润 2558 亿元，YoY+0.13%；不良率 1.35%，不良拨备 覆盖率 237.0%。 营收负增幅度收窄，归母净利润同比增速回正。24 年前三季度，建设银行 营收约 5690 亿元（YoY-3.3%，较年中增速+0.27pct），其中净利息收 入 4408 亿元（YoY-5.89%）。营收结构上， 利息净收入占 比回升至 77.5%；非息净收入 1282 亿元，同比增长 6.82%，非息收入增长提速。 净息差降幅趋缓。24Q1-3 企业净息差为 1.52%，较 2024 年中下降 2bp， 基本持平。结合今年下半年的贷款利率和存款挂牌利率双向调整环境下， 企业未来息差压力可能有所减缓，营收能力也可能随之向好。 盈利能力积极表现。24Q3 企业累计归母净利润同比为 ...