[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 光明乳业(600597)公司点评报告 2024 年 11 月 05 日 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Title] 减值扰动，区域护城河宽 ——光明乳业 2024 年三季报点评 [Table_Summary] 报告要点： 事件 公司公告 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现总营收 184.13 亿 元，同比-10.89%，归母净利 1.16 亿元，同比-63.94%，扣非归母净利 2.13 亿元，同比-31.66%。24Q3，公司实现总营收 56.99 亿元，同比-12.66%， 归母净利-1.64 亿元（去年同期为-0.15 亿元），扣非归母净利-1.35 亿元（去 年同期为-0.05 亿元）。 Q3 其他乳制品恢复正增长，境外地区增长较稳健 1）Q3 其他乳制品恢复正增长。2024 年前三季度，公司液态奶、其他乳制 品、牧业产品、其他产品收入分别为 110.97、56.14、8.08、8.39 亿元，同 比-9.22%、-1.03%、-44.25%、-29.02%，24Q3 分别同比-8.3 ...