报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司第一、第二曲线业务稳健发展,新增订单持续注入动能 [6] - 公司净利率保持提升势头,降本增效卓有成效 [7] - 公司海外业务及第三曲线工业/民用业务推进顺利,未来将贡献公司业绩增长新动力 [8][9] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高速增长,给予合理估值区间 [10] 分行业经营情况总结 - 乘用车及数字能源业务保持快速增长,商用车及非道路业务出现小幅下滑 [6] - 公司新获客户订单量继续保持提升趋势,新增订单将为未来业绩增长注入动能 [6] - 公司海外工厂中北美属地前三季度已实现盈利,波兰新工厂同比减亏,预计2025年可实现盈亏平衡 [8] - 公司工业及民用业务将在未来几年保持高速增长 [9]