报告公司投资评级 - 公司维持"增持-A"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司是目前国内极少数能够全面覆盖常温、中温和高温隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业，尤其在中高温隐身材料领域技术优势明显 [1] - 公司在手订单充足，营收稳健增长 [1] - 控股子公司规模扩张，短期内盈利能力承压 [1] - 多领域并进实现业务协同发展，项目稳步推进打开未来增长空间 [1] 公司财务数据和估值分析 - 预测2024年至2026年公司营收分别为12.43/16.12/20.62亿元，同比增长35.5%/29.7%/27.9% [3] - 预测2024年至2026年公司归母净利润分别为5.00/6.41/7.95亿元，同比增长49.4%/28.0%/24.0% [3] - 对应EPS分别为2.57/3.29/4.08元，PE为38.8/30.3/24.5倍 [3] - 2024年至2026年公司毛利率预计为53.8%/53.7%/53.0% [4] - 2024年至2026年公司净利率预计为40.2%/39.7%/38.5% [7] - 2024年至2026年公司ROE预计为10.5%/12.0%/13.0% [7]