报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前三季度业绩符合预期,Q3 出货稳定,叠加上游原料成本回落,盈利环比小幅提升 [4] - 河南一期项目投产在即,二期项目规划落地,看好公司长期成长空间 [4] - 预计公司 2024-2026 年利润复合增速达 127%,对应 24 年 PEG 估值为 0.69X,公司未来成长性带来的估值溢价仍未完全体现 [4] 公司财务数据总结 - 2024 年前三季度实现营业收入 12.33 亿元(YoY+10.37%)，归母净利润 0.51 亿元(YoY-27.12%)，扣非归母净利润 0.45 亿元(YoY-31.38%) [4] - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 17.24 亿元、29.55 亿元、40.45 亿元,归母净利润分别为 0.95 亿元、2.85 亿元、4.88 亿元 [5] - 预计 2024-2026 年每股收益分别为 0.30 元、0.90 元、1.53 元,毛利率分别为 13.9%、18.2%、20.0% [5]