报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7][8] 报告的核心观点 - 下游需求偏弱,三季度业绩承压 [7] - 弱需求导致收入下降,开工不足拖累Q3盈利能力 [7] - 短期看,进入四季度,制造业景气度恢复以及淡季影响结束,刀具企业订单或可改善,产能利用率回升有望快速带动其盈利能力修复 [7] - 长期看,随着货币及财政政策等一揽子政策落地,内需有望迎来边际改善,随着制造业的机加工需求有望提升,刀具作为制造业核心耗材有望率先受益 [7] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为8.11/9.63/11.47亿元,同比增长2.11%/18.76%/19.10% [8][9] - 2024-2026年归母净利润预计为1.20/1.89/2.37亿元,同比变动-23.82%/57.40%/25.25% [8][9] - 公司当前股价对应PE为24/15/12倍 [8] - 2023年资产负债率为43.2%,流动比率为2.11,速动比率为1.40 [12][13]