报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司加大市场拓展力度,短期利润承压,以旧换新有望驱动回暖 [1] - 橱衣收入及毛利率承压,后续有望企稳 [2][3] - 零售承压,大宗波动,以旧换新有望受益 [3] - 盈利略承压,营运能力稳健 [4] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为4.9亿元、5.3亿元、5.8亿元,对应PE分别为12.8X、11.8X、10.8X [4] - 2022-2026年营业收入、归母净利润的变化趋势 [7][11][12] - 2022-2026年主要财务指标,包括毛利率、净利率、ROE、资产负债率等 [11][12] - 2022-2026年经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流的变化情况 [10]