报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 2024Q3 公司营收和毛利率均有所提升,但利润短期承压主要受研发投入增加、存货跌价准备计提等因素影响 [2] - 行业景气度有望走出底部,国内模拟芯片厂商有望迎来新一轮成长 [2] - 公司依托虚拟IDM模式,在计算、新能源、汽车电子等领域持续拓展,未来成长空间广阔 [2] 公司财务数据总结 收入情况 - 2024Q3公司实现营业收入4.41亿元,同比/环比增长24.15%/4.70% [2] - 2024年前三季度公司实现营业收入11.92亿元,同比增长18.62% [1] 盈利情况 - 2024Q3公司归母净利润-1.70亿元,同比/环比增长1.80%/-32.96% [2] - 2024年前三季度公司归母净利润-5.07亿元,同比下降39.87% [1] 毛利率情况 - 2024Q3公司毛利率28.45%,同比/环比提升5.00pct/0.58pct [2] - 2024年前三季度公司毛利率28.03%,同比下降0.71pct [1] 财务预测 - 我们将公司2024-2026年归母净利润预测由-2.97/0.01/1.25亿元调整为-5.75/-1.38/0.83亿元 [2]