报告公司投资评级 新泉股份维持"优于大市"评级。[3] 报告的核心观点 1. 公司单三季度归母净利润同比增长 48%，再创历史新高。[1] 2. 公司处于十年内第三轮高速增长期，核心受益于下游客户销量及公司在客户内配套份额提升。[1] 3. 公司毛利率和净利率持续提升,财务费用同比上升主要是转债费用及汇兑损失影响。[1][8] 4. 公司内饰平台化供应体系初步形成,外饰业务打开成长空间,客户结构及规模效应带动产品利润率持续提升。[9] 5. 公司全球化布局持续推进,产能释放打开成长空间。[2][13][16] 公司投资评级 1. 维持盈利预测,预测公司24-26年营收为130/167/208亿元,归母净利润为10.6/13.8/17.9亿元。[17] 2. 维持"优于大市"评级。[17] 风险提示 1. 行业销量下滑风险。[17] 2. 新客户拓展不达预期风险。[17]