报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 前三季度营收同比增长20.28%,归母净利润同比增长89.26% [1] - 运营效率提升,毛利率环比提升1.88个百分点 [1] - T系列取代S系列成为第一大产品线,前三季度同比增长超50% [1] - W系列WiFi6产品首次突破运营商市场,预计2024年销量有望突破1千万颗 [1] - S系列8K芯片在国内运营商市场招标中获得全部份额 [1] - 新一代6nm芯片性能大幅提升,多家全球知名运营商将其导入下一代旗舰产品 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为64.33/78.73/94.62亿元,归母净利润预计为8.17/10.52/13.19亿元 [2] - 2024-2026年毛利率预计为37%/38%/38% [2] - 2024-2026年EBIT利润率预计为12%/13.1%/13.6% [2] - 2024-2026年ROE预计为13.8%/16.1%/18% [2] - 2024-2026年PE预计为34.3/26.6/21.3倍 [2]