报告公司投资评级 - 报告维持对东鹏饮料的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司收入、利润增长强劲,长期动能充足 [1] - 收入持续高增,产品、区域全面开花 [2] - 成本、费用下降共振,盈利能力持续提升 [3] - 产品多元化,增长动力充足 [3] 分业务收入及毛利率 - 东鹏特饮大单品基本盘稳健,随着全国化不断推进,预计未来几年销量和价格均保持增长 [9][10] - 其他饮料品类如补水啦、电解质饮料等快速增长,毛利率也逐步提升 [9][10] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持30%以上的高增长 [10] - 盈利能力持续提升,预计未来3年ROE将超过40% [12] - 公司当前估值处于合理水平,维持"买入"评级 [3]