报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 业绩表现 - 2024年前三季度收入8.5亿元,同比增长16.1% [2] - 2024年前三季度归母净利润1.8亿元,同比增长20.8% [2] - 三季度收入创新高,主要受益于静丙旺盛的市场需求 [2] - 毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所下降 [2] 产品进展 - 公司近期获批人凝血酶原复合物药品注册证书,进一步丰富产品线 [2] - 人凝血酶原复合物获批有利于提升公司原料血浆综合利用率,对长期发展有积极影响 [2] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.6亿元、3.1亿元、3.7亿元 [3] - 预计2024-2026年营收增速分别为22.23%、16.71%、15.85% [3] - 预计2024-2026年净利率分别为20.04%、20.35%、21.23% [6] 估值水平 - 预计2024-2026年PE分别为30、25、21 [3] - 预计2024-2026年PB分别为3.22、2.91、2.61 [3]