报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[5] 报告的核心观点 阶段性受内销承压影响，看好公司后续增长韧性 - 公司2024年三季度业绩有所承压，实现营收44.0亿元，同环比分别-0.3%、-6.46%，归母净利润2.98亿元、同环比分别-9.18%、-27.93%[1][2] - 但公司正在加快产业布局优化，持续拓展战略性新兴业务，如合力（六安）高端铸件项目正式运行、和鼎机电新能源锂电池建设项目即将投产、完成宇锋智能投资并购等[3] - 公司国内外市场并重，国内大力推进营销体系改革，国际市场拟投资设立合力欧洲总部、合力海外（德国）研发中心[4] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为14.6、17.2、20.6亿元，对应PE分别为11.3、9.7、8.0倍[5] 财务数据和估值 - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标保持良好增长[7] - 2022-2026年毛利率、净利率、ROE等盈利能力指标持续提升[7] - 资产负债率、流动比率等财务安全性指标处于合理水平[7] - 2024-2026年市盈率分别为11.33、9.65、8.02倍，估值水平较合理[7]