报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩符合预期，高端产品持续突破 - 2024年前三季度公司实现营业收入35.72亿元，同比增长10.25%；实现归母净利润2.65亿元，同比增长138.17% [1] - 公司解决了多个关键材料难题，开发出高端MLCC用高温高耐压瓷粉，大幅提升中高容系列MLCC的耐压和可靠性 [1] - 公司自研多项关键工艺材料实现量产，有效降低原材料成本 [1] - 公司突破多项高端产品关键技术，车规阻容感产品、车载同轴传输(PoC)电感等技术持续突破 [1] - 无人机应用技术持续拓宽，推出一体成型电感、01005超微型电感等系列新产品 [1] 强化市场开拓，高端应用和区域拓展持续突破 - 公司重点应用板块销售额大幅增长，汽车电子、通讯、工控等板块销售额同比增长18%-68% [2] - 算力、储能、无人机等新兴市场板块销售额持续突破，产品持续导入新客户 [2] - 公司境外市场拓展取得新成效，亚洲、欧美市场客户取得较大进展 [2] 控股股东增持，彰显对公司发展信心 - 公司控股股东广东省广晟控股集团计划在6个月内增持不超过公司总股本1%的股份 [2] - 截至2024年9月30日，广晟控股集团已累计增持公司股份458.4万股，占公司总股本0.40% [2]