报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 24Q3 半导体行业景气度持续,但出口业务转型致短期收入下滑,公司业绩承压 [5] - 高端应用领域不断突破,新项目建设有序推进,期待公司长期成长 [5] - 下调公司2024-2026年归母净利润预测,当前市值对应PE分别为35、26、19X,可比公司广钢气体、江化微2024年平均PE为41X [5] 财务数据总结 - 2024年公司实现营收14.44亿元,同比下降3.7%;实现归母净利润1.79亿元,同比增长4.9% [6] - 2025年公司预计实现营收17.41亿元,同比增长20.6%;实现归母净利润2.48亿元,同比增长38.1% [6] - 2026年公司预计实现营收21.06亿元,同比增长20.9%;实现归母净利润3.39亿元,同比增长36.8% [6] - 公司毛利率预计2024年为30.6%,2025年为32.0%,2026年为33.0% [6] - 公司ROE预计2024年为9.1%,2025年为11.4%,2026年为13.7% [6]