报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报,业绩符合预期:报告期内,公司实现营收6.94亿元(YoY+36%),实现归母净利润1.85亿元(YoY+48%),实现扣非归母净利润1.69亿元(YoY+58%) [5] - 24Q3单季度公司实现营收2.50亿元(YoY+27%,QoQ+4%),实现归母净利润0.67亿元(YoY+30%,QoQ+2%),实现扣非归母净利润0.64亿元(YoY+40%,QoQ+6%),业绩符合预期 [5] - 24Q3中低端产品受下游库存影响需求较弱,高端产品持续放量,季度业绩持稳微增 [5] - 动力电池能量密度提升,电子器件复杂化、小型化趋势,散热升级需求催生球铝市场空间 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.60、3.31、4.09亿元 [5][6] - 当前市值对应PE分别为35、28、23X [5][6] - 2024年营业总收入944百万元,同比增长32.7% [6] - 2024年归母净利润260百万元,同比增长49.6% [6] - 2024年毛利率43.0%,ROE 16.5% [6]