报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度业绩位于业绩预告上限，实现营业收入125.58亿元，同比增长45.34%；实现归母净利润27.07亿元，同比增长63.53% [5] - 第一曲线东鹏特饮延续高增长，第二曲线补水啦加速增长，其他饮料也实现快速增长 [6] - 公司全国化扩张势能强劲，消费群体扩容，第一曲线维持较高速率增长，第二发展曲线加速成长 [7] - 规模效应叠加成本优化，公司单季度盈利能力同比显著上行，Q3综合毛利率为45.81%，同比大幅提升 [7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为160.81/203.94/251.06亿元，同比增长42.78%/26.82%/23.10% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为32.14/41.96/52.52亿元，同比增长57.57%/30.56%/25.17% [7] - 对应当前股价的PE分别为35/26/21倍 [7]