报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年三季度公司业绩亮眼,营收、毛利率、净利润均实现环比和同比增长 [1][2] - 2024年1-10月公司批发销量创新高,第四季度基本面有望延续上行趋势 [2] - 公司通过荣耀版和DM5.0两款新车型,在以旧换新政策背景下销量创新高 [2] - 未来公司将以纯电新平台和智能驾驶为抓手,发力中高端产品线,同时海外市场也在稳步推进 [2] - 预计2024-2026年公司主要财务指标将保持较快增长,上调目标价至396.0元(A股)和393.1港元(H股) [2] 财务数据总结 - 2024年营收预计7,615亿元,同比增26.4% [3] - 2024年归母净利润预计400亿元,同比增33.2% [3] - 2024年每股收益预计13.75元 [3] - 2024年毛利率预计20.1%,净利率预计5.4% [3] - 2024年ROE和ROIC分别为23.6%和27.2% [3]