报告公司投资评级 - 报告给予迈普医学"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 收入和利润增速亮眼，连续三季度实现同环比增长 - 报告期内，公司实现营业收入1.91亿元(+30.98%)，归母净利润0.53亿元(+107.68%)，总体略超预期，利润表现尤为亮眼 [1] - 单季度看，公司1Q24/2Q24/3Q24营业收入分别实现0.57/0.65/0.69亿元，归母净利润分别实现0.15/0.17/0.20亿元，连续三季度呈现同环比增长 [1] - 公司在多个省级集采中成功中标或续标，产品市场份额得到进一步扩大 [1] 继续深耕神经外科领域，多元化产品组合或将出海 - 公司多款神经外科产品获得欧盟MDR认证，进一步深化公司出海实力 [1] - 公司持续投入口腔修复膜、止血纱新适应症等新项目研发，多元化产品结合出海打造第二增长曲线 [1] 财务数据总结 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年营业收入有望分别实现3.18/4.12/5.10亿元，同比增长37.6/29.8/23.8% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别实现0.67/0.97/1.37亿元，同比增长63.9/45.2/41.0% [2] 盈利能力指标 - 预计公司2024-2026年毛利率分别为78.4%/75.5%/73.6% [2] - 预计公司2024-2026年ROE分别为9.4%/12.0%/14.4% [2] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.01/1.47/2.08元 [2] 估值水平 - 预计公司2024-2026年PE分别为46.57/32.08/22.74倍 [2] - 预计公司2024-2026年PB分别为4.36/3.84/3.28倍 [2] - 预计公司2024-2026年EV/EBITDA分别为23.10/17.40/13.23倍 [2]