报告投资评级 - 买入维持评级[3] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度业绩承压，收入和利润同比下滑，主要受去年同期基数高、研发投入加大和股权激励费用支付影响，同时费用水平提升，但血透设备稳健增长，血透耗材受益集采，看好公司长期发展[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q1 - 3实现营业收入4.18亿元，同比下降27.39%；归母净利润0.62亿元，同比下降65.89%；扣非归母净利润0.51亿元，同比下降70.71%，EPS为0.1935元[3] - 2024年前三季度公司销售费用率21.99%，同比增长6.69pct；管理费用率7.59%，同比增长2.65pct；财务费用率 - 2.46%，同比增长0.13pct；研发费用率9.80%，同比增长5.40pct[3] - 预计2024 - 2026年，公司实现营业收入分别为5.69亿元、7.33亿元和9.30亿元，实现归母净利润分别为1.08亿元、1.49亿元和1.98亿元，对应EPS分别为0.34元/股、0.46元/股和0.62元/股，对应PE分别为32倍、23倍和18倍[3] - 给出了2022A - 2026E的财务数据，如营业收入、收入同比、归母净利润、归母净利润同比、ROE、每股收益、市盈率等数据[4] - 2024Q1 - 3公司血透设备继续保持稳健增长，2024H1公司在血液透析设备市场中占比达10.35%，在国产自主品牌中位居行业首位，在CRRT设备市场中占比达18.18%，在国产CRRT品牌中排名第一[3] - 目前公司耗材业务充分受益于集采，2024年前三季度实现较快增长，预计未来有望继续实现高增长，公司拓展血液透析耗材产品线，协同血透服务中心，基本完成了自产血液净化耗材的全线布局[3] - 报告研究的具体公司是我国血液透析行业龙头之一，血透设备持续快速增长，血透耗材有望通过集采放量[3] - 给出了报告研究的具体公司的基本数据，如52周最高/最低价、A股流通股、A股总股本、流通市值、总市值等[5] - 给出了报告研究的具体公司过去一年股价走势[6] - 给出了报告研究的具体公司的财务预测表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等相关数据[8][9][10] - 给出了报告研究的具体公司2022A - 2026E的主要财务比率，如成长能力、获利能力、资产负债率等相关比率[11]