报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入41.03亿元,同比增长5.86%;实现归母净利润4.48亿元,同比下降8.87% [4] - 2024年第三季度公司实现营业收入21.91亿元,同比增长2.27%;实现归母净利润3.90亿元,同比下降5.35% [4] - 行业层面,社零餐饮增速放缓,限额以上单位餐饮收入增速压力较大 [4] - 公司层面,营收保持增长但利润承压,主要受新开门店支出较高、市场竞争加剧等因素影响 [5] - 公司毛利率和净利率同比有所下降,但费用率同比改善 [5] 根据目录分别总结 事件描述 - 2024年前三季度公司营收和利润情况 [4] - 2024年第三季度公司营收和利润情况 [4] 事件评论 - 行业层面,社零餐饮增速放缓,限额以上单位餐饮收入增速压力较大 [4] - 公司层面,营收保持增长但利润承压,主要受新开门店支出较高、市场竞争加剧等因素影响 [5] - 公司毛利率和净利率同比有所下降,但费用率同比改善 [5] 投资建议与盈利预测 - 看好公司战略,预计未来3年归母净利润分别为5.54/6.45/7.45亿元,维持"买入"评级 [6][8]