报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024 前三季度公司实现营收98.47亿元,同比下降13.23%;实现归母净利1.69亿元,同比下降84.87% [3] - 业绩下滑主要系大盘表现平淡、公司经营效率持续优化、院线市占率稳中有升 [4] - 2024Q3公司制作、发行业务利润同比增长,未来储备电影丰富 [5] - 公司依托互爱互动游戏业务表现亮眼 [5] - 预计2024-2025年公司实现归母净利润2.94亿/10.09亿元,对应PE分别为88/26X [6] 公司经营情况总结 - 2024前三季度公司营收和净利润均同比下降,主要受大盘表现平淡影响 [3][4] - 公司通过优化组织架构等方式持续优化经营效率,直营影院市占率有所提升 [4] - 公司制作发行业务表现良好,储备电影丰富,有望带动未来业绩增长 [5] - 公司游戏业务表现亮眼,为公司贡献稳定利润 [5]