报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 中国市场渠道调整致业务承压,海外业务维持高增 [3] - 毛利率波动或为单季度影响,前三季度费用率相对稳健 [4] - 短期来看,在国内保健品市场药店渠道调整及线上增长进一步加速的背景下,公司海外及国内业务表现分化 [5] - 长期来看,保健品市场全球仍处于优质发展阶段,随着公司布局的进一步深入,预计公司将进一步提升中国保健品CDMO龙头的全球市场份额 [5] 公司财务数据总结 - 2024年1-3季度营业总收入30.48亿元,同比增长21.8%;归母净利润2.4亿元,同比增长29.52% [3] - 2024年第3季度营业总收入10.58亿元,同比增长10.43%;归母净利润8532.83万元,同比增长1.63% [3] - 预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润3.61/4.37/5.29亿元,对应EPS为1.53/1.85/2.24元 [5]