报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩超预期,主要系核心产品尤其是慢病用药呈现稳健增长态势,以及公司两大中药新药荆杏止咳颗粒和玄七健骨片入院进展顺利,实现快速放量 [3] - 公司多个新老品种处于快速放量期,规模效应下经营杠杆有望释放,带来业绩的高成长性 [5] 公司投资评级 公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 公司盈利预测 - 预计2024-2026年公司实现营业收入18.99、22.16、25.64亿元,同比增长16.6%、16.7%、15.7% [5] - 预计2024-2026年实现归母净利润2.85、3.22、4.00亿元,同比增长53%、13%、24% [5] 公司估值 - 考虑到公司多个新老品种处于快速放量期,规模效应下经营杠杆有望释放,维持"买入"评级 [5] 公司基本情况 - 公司总股本4.39亿股,流通股本4.39亿股,市值52.96亿元 [4] 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入4.38亿元,同比增长21.69%;实现归母净利润9129万元,同比增长158.74%;实现扣非净利润5221万元,同比增长52.62% [4] - 公司心脑血管收入3.81亿元(+41.28%),毛利率提升至81.57%(+5.72pp);骨骼肌肉系统用药实现营收2.98亿元(+11.03%);呼吸系统用药实现营收1.83亿元(+17.11%) [4] 公司新品进展 - 公司两大中药新药荆杏止咳颗粒和玄七健骨片报告期内入院进展顺利,截止Q3已分别覆盖1500多家和1000多家公立医疗机构,实现快速放量 [3]