报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [5] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营收23.12亿元,同比下降11.61%;归母净利2.53亿元,同比下降36.91% [1] - 营收和利润双下滑主要受出货结构变化、费用投入增加、公允价值变动等因素影响 [1] - 公司新能源电控业务毛利率保持较高水平,达34.34% [1] - 公司海外拓展取得阶段性成果,出海收入增速较快,前三季度同比增长69.80% [2] 分部总结 营收和利润情况 - 公司前三季度营收和利润双双下滑,主要受出货结构变化、费用投入增加、公允价值变动等因素影响 [1] - 新能源电控业务毛利率保持较高水平,达34.34% [1] 海外拓展情况 - 公司海外拓展取得阶段性成果,出海收入增速较快,前三季度同比增长69.80% [2] 未来发展前景 - 公司在光伏、储能领域的出海进度加快,有望进一步带动公司综合毛利率上升 [2] - 公司维持"强推"评级,预计2024-2026年归母净利润分别为4.25/5.47/6.23亿元 [5]