报告公司投资评级 - 中金公司维持买入评级 [7] 报告的核心观点 - 公司除自营外其他业务均有所承压,经纪、投行、资管收入同比分别下降27.1%、21.4%、11.7% [4] - 跨境业务影响力持续提升,成为首批"港币-人民币双柜台模式"做市商之一,荣获香港交易所"人民币柜台最活跃做市商"奖项,助力人民币国际化 [5] - 公司信用业务市场份额同比提升,Q3末融出资金市场份额为2.40%,同比增加0.11个百分点 [5] - 股债承销市场份额有所提升,股权承销市场份额为16.2%,同比增加4.93个百分点;债券承销市场份额为8.6%,同比增加0.23个百分点 [5] - 自营资产扩表延续,投资收益率显著提升,Q3单季自营投资达到32.1亿元,同环比分别增长25.0%和32.8% [6] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入134.5亿元,同比下降23.0%;实现归母净利润28.6亿元,同比下降38.0% [4] - 2024年前三季度,公司经纪、投行、资管收入分别为25.6亿元、20.6亿元、8.4亿元,同比分别下降27.1%、21.4%、11.7% [4] - 2024年前三季度,公司自营投资收入为74.7亿元,同比增长6.8% [4] - 截至2024年三季度末,公司金融资产规模为3,528.6亿元,较年初增长0.7%;测算金融资产投资收益率为2.24%,同比增加0.24个百分点 [6]