投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 微电机产品增量前景广阔，公司24Q3营收环比约+9.01% [3] - 盈利能力有所承压，期间费用率同环比小幅提升 [3] - 电机新项目量产，海外工厂投产，ADAS清洗系统有望加速渗透落地 [3] 业绩预测 - 预计公司20242026年营收分别约10.4、11.8、13.5亿元，同比分别约+12.1%、+13.9%、+14.7% [5] - 预计公司20242026年归母净利润分别约2.2、2.6、3.0亿元，同比分别约+9.1%、+17.4%、+16.8% [5]