报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 业绩持续增长，盈利能力维持高位 - 前三季度公司业绩继续保持增长，盈利能力保持较高水平 [5] - 公司通过提升效率、降低成本、提升良率等方法，叠加新产品投入，使得公司降价的同时，保持良好的盈利能力 [6] - 公司海外市场需求增加，海外产能逐步放量，将进一步提升公司业绩 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.49亿元、17.13亿元、19.40亿元 [7] - 综合考虑公司经营情况、市场份额、盈利能力等，给予公司2024年25-30倍PE，对应合理价值区间为133.72-160.46元 [7] 财务数据总结 财务指标 - 2024年营业收入预计为12,110百万元，同比增长15.2% [8] - 2024年净利润预计为1,449百万元，同比增长20.6% [8] - 2024年毛利率预计为22.9%，净资产收益率预计为12.5% [8] 估值指标 - 2024年PE为18倍，2025年PE为16倍，2026年PE为14倍 [9] - 2024年PB为2.1倍 [9]