报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现营收96亿元,同比增长19%;归母净利润-6.88亿元,同比增长17%;扣非归母净利润-7.12亿元,同比增长25%,业绩符合市场预期 [1] - 2024年Q3,公司实现营收35亿元,同比增长16%;归母净利润-2.66亿元,同比减少34%;扣非归母净利润-2.88亿元,同比减少29%。公司营收连续三个季度同比增长,主要系下游景气度逐步恢复,信创和军工业务营收增速逐步回暖 [1] 公司业务发展 - 飞腾大单持续落地,2024年9月中标某大型企业2024年IT硬件集中采购项目,2024年7月两家大型政策性银行陆续公布信创终端采购项目招标结果,搭载飞腾腾锐处理器的近万台台式机、笔记本成功入围并中标 [2] - 公司积极布局国产算力,2024年9月推出长城AIGC一体机,基于长城擎天GF7280 V5 AI服务器和国产GPU;2024年7月推出自主研发的2U双路海光服务器擎天RH6260 V5 [2] 盈利预测与投资评级 - 下调公司2024-2025年归母净利润预测为0.63/2.30亿元(原值为6.38/8.56亿元),给予2026年归母净利润预测为4.01亿元,维持"买入"评级 [3]