报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司Q3单季度营收和利润均实现较快增长,盈利质量持续提升 [1] - 公司在手订单充沛,海上风电等海洋能源项目持续斩获 [3] - 公司海外布局不断深化,国际知名度不断提升 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到28/35/43亿元 [4] 公司投资亮点 业绩持续快速增长 - 前三季度公司实现营收423.99亿元,同比增长20.79% [1] - 前三季度实现归母净利23.15亿元,同比增长28.32% [1] - Q3单季度营收和利润均实现较快增长,盈利质量持续提升 [1] 订单充沛,海洋能源业务景气向上 - 截至Q3末公司在手订单约200亿元,持续拓展海上风电等海洋能源项目 [3] - 公司加快推进江苏射阳和揭阳海洋能源生产基地建设 [3] - 整体海上风电行业持续景气向上值得期待 [2] 海外布局不断深化 - 公司较早布局海外市场,已在多国拥有成功项目经验 [4] - 借"一带一路"东风,业务版图不断扩张,海外知名度不断提升 [4] - 海外项目持续突破值得期待 [4] 盈利能力持续提升 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到28/35/43亿元 [4] - 对应2024-2026年PE估值分别为15/12/10倍 [4]