报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 2024年前三季度公司实现营业总收入313.58亿元，同比增长17.3%，归母净利润113.50亿元，同比增长20.3% [4] - 第三季度单季公司实现营业总收入86.11亿元，同比增长11.4%，归母净利润29.40亿元，同比增长10.4% [4] 盈利能力保持稳定 - 第三季度公司毛利率同比下降0.75个百分点至74.3%，但降幅较上半年明显收窄 [5] - 期间费用率总体稳定，税率有所改善，归母净利率同比下降0.31个百分点至34.1% [5] 经营现金流表现优异 - 第三季度公司销售收现85.60亿元，同比增长30.8%；经营活动产生的现金流量净额35.05亿元，同比增长67.2% [5] - 截至三季度末，公司合同负债54.81亿元，同比增长6.0% [5] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为10.23、11.66、13.11元/股 [6] - 参考可比公司估值，给予公司2024年20-25倍PE，对应合理价值区间为204.51-255.64元 [6]