报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 盈利能力稳步上提，带动利润双位数增长 - 公司2024年前三季度实现营业收入2029.7亿元，同比增长2.17%；实现归母净利润151.5亿元，同比增长15.27% [6] - 2024年前三季度毛利率达到30.8%，同比提升0.1pct；费用端方面，公司前三季度销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为14.2%/3.8%/0.1%，同比降低0.5pct/0.3pct，提升0.1pct [6] 国内市场龙头品牌地位稳固，三翼鸟加强新生态赛道 - 公司2024Q3冰箱市场份额达44.2%，洗衣机份额达47.2%，空调线下市场份额超20%，龙头品牌地位稳固 [7] - 2024年前三季度三翼鸟渠道实现门店零售额86亿元，同比增长10%，继续推进战略升级 [7] 投资建议与盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.03/2.31/2.60元，同比增长15.0%/13.6%/12.7% [7] - 给与公司2024年15-18xPE估值，对应合理价值区间为30.45-36.54元 [7]