报告评级和目标价格 - 报告给予建设银行"增持"评级,上调目标价至9.29元,对应2024年0.72倍PB [4] - 上次评级为"增持",上次目标价为7.55元 [4] 核心观点 - 2024年三季度,建设银行单季净利润增速转正,达到3.8%,主要受益于汇兑收益增加和信用成本下降 [3] - 资产端贷款增速较上季度有所下滑,但仍保持较快增长,负债端存款增速较低,息差仍面临下行压力 [3] - 资产质量保持稳定,不良贷款率为1.35%,拨备覆盖率为237% [3] 财务数据分析 - 2024年预计营业收入为7,468.99亿元,同比下降3.0% [10] - 2024年预计净利润为3,342.27亿元,同比增长0.5% [10] - 2024年预计每股净资产为12.82元,市净率为0.63倍 [10] - 2024年预计净资产收益率为10.2% [10]