报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 第三季度营业收入创历史新高,但业绩环比略有承压。受汇率波动影响,业绩环比小幅下滑。公司加大研发投入,持续进行技术突破和创新变革 [1] - 公司拟回购超1000万元股份,彰显发展信心。公司正在建设生物基材料相关产业项目,如年产50万吨生物基戊二胺、年产90万吨生物基聚酰胺等 [1] 财务数据总结 营收及利润 - 2024年前三季度实现营业收入22.15亿元,同比增长41.49%;实现归母净利润3.45亿元,同比上涨9.97% [1] - 预计2024-2026年营业收入分别为4261、7468、9797百万元,同比增速分别为101.5%、75.3%、31.2% [2][4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为473、655、857百万元,同比增速分别为29.1%、38.4%、30.8% [2][4] 盈利能力 - 2024年预计毛利率为24.7%,2025-2026年预计分别为27.2%、28.3% [4] - 2024年预计ROE为4.1%,2025-2026年预计分别为5.3%、6.5% [4] 估值 - 2024-2026年预计PE分别为57.46倍、41.51倍、31.74倍 [2][4] - 2024-2026年预计PB分别为2.34倍、2.22倍、2.07倍 [4] - 2024-2026年预计EV/EBITDA分别为34.01倍、22.65倍、18.10倍 [7]