公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [24] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩保持快速增长,营业收入同比增长20.0%,归母净利润同比增长21.2% [2] - 三季度毛利率和费用率有所波动,导致利润增速低于收入增速 [3] - 公司合同负债创历史新高,经营净现金流下降主要受购买商品和支付薪酬影响 [4] - 未来随三大核心业务(轮胎模具、大型零部件、机床)快速发展,公司业绩有望保持增长 [5] 公司业务分析 营业收入 - 2024-2026年公司营业收入预计为81.6、90.5、99.7亿元,同比增长13.9%、10.9%、10.1% [5] 净利润 - 2024-2026年公司归母净利润预计为18.4、20.5、22.2亿元,同比增长14.2%、11.2%、8.7% [5] 毛利率 - 2024-2026年公司毛利率预计为35.1%、35.0%、34.6% [8] ROE - 2024-2026年公司ROE预计为18.9%、18.3%、17.4% [8] 主要业务 - 公司主要业务包括轮胎模具、大型零部件产品和数控机床 [14][15] - 轮胎模具和大型零部件产品业务保持稳定增长,机床业务近年来增长迅速 [5]