报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩持续稳健增长 - 公司2024年前三季度实现收入18.9亿元(同比增长37.4%)、归母净利润5.42亿元(同比增长66.4%)、扣非归母净利润4.98亿元(同比增长84.7%) [2] - 2024年第三季度实现收入7.54亿元(同比增长13.2%)、归母净利润2.15亿元(同比增长17.9%)、扣非归母净利润2.01亿元(同比增长21.8%)，业绩持续稳健增长 [2] 采浆量快速增长 - 公司下属2家浆站完成验收,获得《单采血浆许可证》,可正式开始采浆,有利于提升公司原料血浆供应能力 [2] - 2024年上半年公司采浆量约700吨,同比实现快速增长,有效保障经营目标达成,全年采浆有望完成1400吨目标 [2][3] 血制品景气度高,出海业务持续拓展 - 当前血制品景气度仍在相对高位,公司重点保障国内市场供应及销售,核心产品均实现较好增长 [3] - 在保障国内供应的情况下积极开展海外出口销售,实现巴基斯坦出口销售,持续推动巴西法规注册,推动海外出口业务长远稳健发展 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.9/9.2/10.4亿元,归母净利润增速分别为29%/16%/14% [4] - 维持"买入"评级 [4]